国联民生 2026 年 8 月策略观点及金股推荐

本报告阐述了 2026 年 8 月的投资策略观点，认为 7 月市场快速回落后进入企稳观察阶段，8 月将进入全年第二个景气交易窗口期。建议重点关注 AI 相关硬科技、新能源及部分周期行业，认为科技行业在月底政治局会议后可能重新成为市场焦点，而传统行业在短期内具有较强韧性。报告推荐了 11 只金股，包括宁德时代、美团-W、阿里巴巴-W、中芯国际、智谱、国泰海通、桐昆股份、中际旭创、比亚迪、中国黄金国际及昊华能源，并提供了各标的的投资逻辑（如 AI 算力需求带动中芯国际和中际旭创，比亚迪出口高增等）及财务预测数据。核心风险点在于宏观经济增长、政策落地、海外拓展及订单节奏不及预期。