金富科技：液冷并表与包装主业恢复，利润预增开启双轮驱动

金富科技发布2026年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润同比增长81.41%-101.57%，业绩增长主要受益于液冷散热业务（卓晖金属、联益热能各51%股权）并表及包装主业稳健恢复。公司确立了“塑料包装+液冷散热”双轮驱动战略。液冷业务方面，通过产能扩充及新客户导入（奇宏电子、宝德科技等），订单交付能力显著增强，成为公司重要增长极。包装主业依托全国化布局与核心客户合作，产能利用率稳步爬坡。预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.40/4.02/5.56亿元，对应EPS分别为0.76/1.28/1.77元/股。给予“买入”评级，维持合理价值38.20元/股。风险提示包括行业竞争加剧、客户集中度高、原材料价格波动、收购整合不及预期等。