📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨了AI驱动下的PCB及CCL产业链投资机会。AI服务器对M8/M9等高端CCL的需求激增导致产业链供不应求，而消费电子受存储成本上涨影响，预计2027年中性预期出货量将下滑25%。PCB整体市场规模中性预期在2027年达962亿美元，其中AI服务器相关市场增长近180%。1.6T光模块带动M-SAP（类载板）需求爆发，预计市场规模将从2026年的20亿美元增至2027年的60亿美元，且利润率有望超过传统及AI用PCB。CCL环节具备持续涨价空间，部分成本已传导至终端。Rubin平台预计2026年Q3起量，将带动沪电股份、深南电路、生益电子、生益科技等公司业绩爆发。此外，中来股份、圣泉集团、中化国际等化工新材料公司市值回落，目前具备较好投资性价比。