📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告为长江证券电新行业2026年中期投资策略。行业目前处于成长股框架下，需求驱动转向“内生增长”、“能源自主”与“AI驱动”的三重逻辑。AI 驱动成为新能源行业新的需求叙事，特别是大储、电网侧受 AI 缺电与高压直流趋势影响，北美订单与送样验证成为核心跟踪指标。锂电板块正处于盈利修复阶段，供给侧改革与旺季排产提振预期；光伏板块磨底，关注产能出清与强标落地的拐点。风电出口逻辑持续深化，海外海风招标提速。此外，HVLP-4 铜箔、人形机器人及第二增长曲线转型个股成为产业关注焦点。整体建议紧扣景气边际，关注锂电中报预期、海外储能订单交付及北美电网政策催化。