中国汽研跟踪报告：L2强标临近有望释放检测需求

爱建证券维持对中国汽研“买入”评级。公司2026年半年度实现营业总收入20.43亿元，同比增长6.91%，归母净利润4.29亿元，同比增长5.01%，其中26Q2经营业绩显著修复。核心驱动因素在于 L2 强标拟于2027年1月1日实施，预计在26H2释放前置验证需求，且侧碰新规将支撑短期订单。在业务拓展方面，公司区域化布局初步成型，出海配套服务在海南、重庆及沙特等地逐步落地，并与 EuroNCAP 等开展战略合作。中长期看，AI 测评、汽车后市场服务及氢能检测设备将进一步拓宽成长边界。预测 2026-2028 年归母净利润分别为 11.7/14.0/16.5 亿元。风险提示包括产能爬坡及强标检测需求不及预期、检测价格竞争加剧及下游产销波动。