📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议为中金银行组关于银行业二季度业绩的预览分析。预计2026年二季度单季，覆盖银行营收同比增速约6%，归母净利润增速约4%，整体业绩延续一季度企稳趋势。净利息收入方面，受高成本存款到期重定价及同业负债成本下行支撑，二季度息差环比改善好于预期；规模增长虽受贷款增速放缓影响，但得益于政府债券扩表，预计生息资产增速年内仍能维持相对平稳，不会对净利息收入造成拖累。非息收入方面，受去年同期高基数及浮盈释放力度放缓影响，增速有所回落，但债市环境偏中性，三季度资本市场相关项目有望带来一定弹性。资产质量整体平稳，零售与对公不良生成处于可控区间。投资策略上，维持对银行业的看好观点，建议关注高分红、具备成长性的区域性银行，以及估值处于低位、有事件催化的全国性股份制银行。