📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点探讨国产算力链在2026-2027年迎来自主化拐点，预计国产算力芯片市场份额将于2026年达到50%，性能对标Hopper系列。晶圆制造端通过3D堆叠技术缓解先进制程限制，中芯国际、华虹等头部厂产能紧张。先进封装环节CoSL技术路线将放量，长电科技、通富微电等厂商有望迎来估值重构。半导体设备与材料端，北方华创、中微公司等在低国产化率赛道具备高增长空间，且2026年为存储厂扩产起点。测试环节SoC与SLT需求激增，华峰测控等设备商将于2027年进入放量期。ICT配套方面，超节点架构驱动光模块、交换机及液冷需求，预计2027年液冷将实现规模化放量，相关受益标的包括锐捷网络、紫光股份、光迅科技、英维克等。