📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告为瑞银关于SK海力士（SK Hynix）的个股跟踪研究。尽管近期公司股价较6月高点回调52%，但瑞银认为公司基本面依然稳健，重申“买入”评级，目标价从320万韩元下调至300万韩元。报告指出，生成式AI（Agentic AI）带来的内存需求增长逻辑未变，DRAM及NAND需求增长预期强劲，且公司已签署多项长期供货协议（LTA），长期盈利能力将得到保障。瑞银下调了2026-2028年的营业利润预测，主要因预计LTA覆盖率提升及DRAM价格环比涨幅趋缓，但其盈利预测仍高出市场一致预期。此外，公司财务状况良好，预计下半年将启动股票回购。核心催化剂包括月度智能手机销量数据、价格谈判进展及GPU需求情况。