Ofcom 提议阻止英国电信 BT Openreach 特别优惠点评

瑞银对英国监管机构 Ofcom 提议阻止 BT Openreach 提供新的宽带线路租金特别优惠（拟议折扣为每月 9.50 英镑）进行点评。报告认为，此举将消除英国宽带市场的一项下行风险，且长期有助于维持低价。针对英国电信（BT Group），分析师指出其面临来自替代网络（altnets）的激烈竞争以及 Openreach 线路损失，导致营收下滑超出预期。尽管成本削减缓解了对 EBITDA 和自由现金流的影响，但营收压力依然增加。瑞银维持对 BT Group 的“卖出”评级，并基于 SOTP 和行业倍数法设定目标价。