轻工纺织板块底部反弹与出海龙头机会交流纪要

本次会议讨论轻工纺织板块的投资机会，认为该板块目前处于筹码轻、估值低且基本面见底的超跌修复窗口，基金持仓及龙头估值均处于历史低位。投资主线聚焦于出海阿尔法标的与白马龙头的估值重塑。具体细分领域：家居板块看好顾家家居的业绩韧性；造纸业关注太阳纸业和玖龙纸业的盈利修复与PB修复；潮玩与文具领域关注晨光股份的情绪类产品动销验证、泡泡玛特的内容多元化布局及布鲁可的出海突破；个护领域关注润本股份和登康口腔的份额提升；纺服中游推荐伟星股份和华利集团的利润弹性；品牌端首推安踏体育的估值修复。整体认为板块具备业绩与估值共振的上修机会。