摩根大通：紫金黄金（2259.HK）终止收购Allied Gold，维持超配评级

本文为摩根大通对紫金黄金（2259.HK）的最新点评报告。公司宣布终止收购Allied Gold，并转为以约2.95亿美元认购Allied约9.2%的股份，此举被视为消除交易不确定性。虽剔除该项收购后，2026-2028年盈利预测下调12-32%，目标价由170港元降至146港元，但分析师仍维持“超配（Overweight）”评级。报告指出，公司有机矿山增长动力依然强劲，预计黄金产量将从2026年的59.2吨增长至2028年的70-75吨，长期目标仍为2030年实现100吨产量。公司整体资产负债表稳健，未来关注黄金价格走势及潜在的并购机会。