日立 (6501 JP) 26财年第一季度业绩点评

摩根大通对日立 (6501 JP) 26财年第一季度业绩进行点评。结果显示所有细分市场均超预期，营收为 2.73 万亿日元（超预期 9.3%-9.6%），调整后 EBITA 为 2943 亿日元（超预期 17.4%-17.7%）。其中，能源部门表现尤为突出，订单量同比增长 87%，环比增长 50%。基于强劲的业绩表现及有利的汇率影响，公司上调全年营收指引至 11.7 万亿日元，调整后 EBITA 指引上调至 1.52 万亿日元。摩根大通维持增持 (OW) 评级，目标价 6,000 日元。投资者对业绩超预期程度持正面态度，但认为能源部门的利润率假设较为保守。