摩根大通：爱德万测试（6857.T）2026财年第一季度业绩点评

爱德万测试（Advantest）公布2026财年第一季度业绩，营收达3675亿日元，同比增长39%；营业利润1900亿日元，同比增长53%，均远超市场预期。公司上调2026财年全年业绩指引，预计销售额及营业利润将实现显著增长。业绩强劲主要受益于AI推理计算需求驱动下，SoC测试仪在GPU、CPU及定制ASIC市场的强劲需求，以及高毛利率SoC测试仪占比的提升。爱德万预计未来SoC测试仪市场份额有望超过70%，并计划加速产能扩张，从2025年3月的3000台产能提升至2028年底的10000台。公司同时大幅上调了2026年全球SoC测试仪和存储测试仪的市场规模展望。摩根大通维持对其“增持”评级，目标价41000日元。