📰 研报摘要
查看全文 ➔美银发布康宁公司（Corning Inc.）研究报告，重申“买入”评级。报告指出，尽管公司第二季度在企业光通信业务（由生成式 AI 驱动）增长强劲，但由于三季度业绩指引低于市场预期及部分细分业务增长疲软，将目标价由 243 美元下调至 200 美元。康宁核心增长逻辑未变，即光通信领域受益于数据中心建设及生成式 AI 带来的多年增长驱动，同时太阳能业务和营业利润率表现亮眼。目前面临的风险包括数据中心扩容的可持续性、资本开支增加带来的利润压力，以及消费电子业务增长放缓。美银维持其作为长期增长标的的观点，但因估值溢价压力及市场担忧，下调了估值乘数。