📰 研报摘要
查看全文 ➔针对近期科技板块的大幅波动，会议分析了硬科技下跌的深层原因：一是海外科技巨头财报表现不及预期引发的估值修复及情绪传导；二是前期科技板块涨幅较大，估值处于历史高位，市场对业绩增长的期待过高，导致“见光死”现象频发；三是全球资金对美联储货币政策及宏观事件持观望态度，抑制了风险偏好。会议强调，硬科技中期逻辑虽在，但短线面临筹码松动与估值消化压力，建议避免追高，关注低位顺周期板块的配置机会。策略上，建议密切跟踪美联储政策转向信号及国内重磅会议对内需政策的指引，采取防御性与轮动博弈思路。