花旗：美国半导体公司 Skyworks 与 Qorvo 业绩点评及评级更新

花旗银行发布研报，对 Skyworks Solutions (SWKS) 和 Qorvo (QRVO) 的 6 月季度业绩进行点评，并维持两家公司的“中性”评级。SWKS 6 月季度业绩超预期，但受融资成本增加及安卓业务拖累，下调 CY26/27 年每股收益（EPS）预测，并将目标价下调至 64 美元。QRVO 6 月季度业绩同样优于预期，预计 FY27 毛利率将超过 50%，每股收益超过 7.00 美元，花旗上调了其 CY26/27 年 EPS 预测，目标价调整为 95 美元。报告指出，SWKS 与 QRVO 的合并交易预计在 CY26 年内完成。两家公司评级维持中性，主要原因在于射频半导体并非 AI 需求的主要受益者，且当前智能手机市场估值倍数受到压缩。