📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议针对房地产、军工、机械、煤炭、化工及有色等多个行业进行了投资观点更新。房地产方面，重点讨论上海“原拆原建”城市更新模式，认为其能提升政府效率与居民获得感，建议关注中华企业、城建发展等相关房企。军工方面，看好红外芯片及航空发动机维修产业链，认为传统军工标的估值已充分消化悲观预期。机械设备领域，工程机械海外需求强劲且估值低，农机板块受粮价上涨驱动景气度提升，重点关注一拖股份及鼎力股份。能源方面，焦煤因安监严查供给收缩而看涨，动力煤及绿电板块（如加德新能）具备配置价值。化工行业涤纶、氨纶等子行业需求回暖，磷化工及钾肥业绩有望修复。有色金属方面，铜价坚挺，电解铝基本面改善，贵金属受宏观波动影响较大。整体建议在市场平衡状态下，关注超跌、低配的周期性行业阿尔法机会。