📰 研报摘要
查看全文 ➔本文主要评述了康宁（Corning）2026财年二季度业绩，指出尽管整体业绩超出市场预期，且 AI 数据中心互联（DCI）和光纤光缆需求强劲，但受太阳能业务亏损及三季度指引疲弱影响，股价表现不佳。分析师认为，康宁的业绩波动不应掩盖 AI 算力驱动下光通信产业链的增长趋势。报告重点分析了日本电子硬件板块，指出藤仓（Fujikura）、住友电工（Sumitomo Electric）、古河电工（Furukawa Electric）等公司估值较康宁存在明显折价，且日本厂商在光纤领域采取高附加值策略，正逐步与中低端竞争形成差异化。报告最后涵盖了对藤仓、古河电工、住友电工、SWCC 和安立（Anritsu）的投资风险评估与估值方法论，认为在市场波动平息后，上述日本标的具备估值重修潜力。