📰 研报摘要
查看全文 ➔Waste Management (WM.US) 发布2026年二季度业绩，EBITDA同比增长1.7%，超出市场及高盛预期。报告显示，尽管面临野火清理业务减少及能源附加费上升等不利影响，公司凭借较强的成本控制能力，使EBITDA利润率同比提升40个基点。公司下调了2026年全年的收集与处置业务量增长预期至-1%，并下调了营收指引，主要受可再生能源（RNG）设施接入管道延期及回收经纪业务疲软影响。但基于当前利润率表现优于预期，公司小幅上调了EBITDA利润率展望，维持全年EBITDA指引区间在81.5亿-82.5亿美元不变。高盛上调其目标价至275美元，认为强劲的利润率表现可抵消营收与销量的疲软影响，维持买入评级。