📰 研报摘要
查看全文 ➔SK하이닉스의 2026년 2분기 매출액은 79.3조 원, 영업이익은 60.5조 원을 기록하여 컨센서스를 소폭 하회했으나 영업이익률 76%로 역대 최고치를 달성했습니다. 영업이익 하회는 DRAM 출하 이연에 따른 것이며, 이는 3분기 실적 개선 요인이 될 전망입니다. 3분기에는 DRAM 가격 상승폭 확대와 HBM4 양산 출하가 본격화되면서 실적 견인이 예상됩니다. 메모리 가격 상승에도 하이퍼스케일러들의 AI 인프라 투자가 지속되고 있어 공급 부족 심화가 구조적으로 지속될 것으로 보이며, 2026년과 2027년 연간 영업이익 추정치를 각각 10%, 11% 상향 조정하였습니다. 목표주가는 기존 대비 24% 상향한 4,700,000원을 제시하며 매수 의견을 유지합니다.