📰 研报摘要
查看全文 ➔本文基于云服务提供商（CSP）视角，深入分析了AI Agent爆发驱动下的CPU市场供需变化。AI Agent部署对算力配比产生深远影响，CPU与GPU配比正从1:8向1:1演进，高核CPU成为任务拆解与沙箱部署的关键瓶颈。受制于台积电产能，英特尔与AMD CPU供应持续紧缺，交付周期拉长，CSP厂商通过“锁量不锁价”长协保障供应，且预计CPU在AI服务器BOM成本占比将由15%提升至25%。目前英特尔在单核性能与AI推理场景中占据主导，AMD则在多线程吞吐量上具备优势。国产CPU方面，虽然海光、鲲鹏及阿里倚天710等产品在金融、政企领域加速渗透，但受限于制程工艺、缓存设计及软件生态，在高性能数据中心场景中仍处于追赶阶段，预计未来两到三年市场份额有望提升至30%以上。此外，随着端侧NPU算力的提升，AIPC爆发点预计在2028年，届时端云算力将形成稳定协同。