2Q 银行业绩预览：延续企稳迹象

本报告对 2026 年第二季度银行业业绩进行预览，认为行业延续企稳迹象。预计单季净息差 1.37% 企稳好于预期，主要得益于负债端高息存款重定价及同业成本下行。信贷增速放缓至 5.1% 成为新常态，但政府债券配置（占比约 65%）推动生息资产增速预计达 6%-7%，有效对冲信贷收缩。其他非息收入增速预计由 Q1 的 13% 降至 3%，主因 2025 年同期高基数及银行主动放缓浮盈兑现。资产质量整体平稳，零售端风险可控，对公端维持低位。投资观点上，看好下半年银行股绝对收益，逻辑在于业绩稳健及市场风格由科技向价值再平衡；推荐高成长且高股息的区域性银行（如宁波银行、江苏银行、南京银行、渝农商行）及国有大行（如中国银行），同时关注估值低位的兴业银行和平安银行。