📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告对 2026 年第二季度银行业业绩进行预览，预计覆盖银行 2Q26 营收和归母净利润同比分别增长 6% 和 4%。利息净收入方面，预计同比增长 7%，尽管人民币贷款增速放缓至 5.1%，但净息差降幅有所收窄，且政府债投资支撑了生息资产增速。非息收入方面，受去年高基数及浮盈释放放缓影响，其他非息收入增速预计下降至 3%。资产质量方面，零售端压力依然存在，但得益于授信政策收紧，新发风险可控，整体不良率预计保持平稳。投资建议上，维持对头部区域行（如宁波银行、江苏银行、重庆农村商业银行）及国有大行（如中国银行）的关注，同时认为股息率超 5.5% 的部分股份行（如兴业银行、平安银行）具有配置价值。