📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点讨论了兖矿能源 2026 年上半年的经营业绩及未来增长规划。公司 2Q26 实际经营利润约 42-43 亿元，商品煤产量恢复正常，全年 1.84-1.88 亿吨目标确定性强。公司拟收购 1,200 万千瓦电力资产（含超超临界火电及风电），预计 2026 年贡献 13-15 亿元利润，交易 PE 约 10 倍。化工板块方面，荣信及新疆两个 80 万吨烯烃项目预计分别于 2026 年底和 2028 年贡献效益。关于外部环境，公司认为安全监管趋严对自身影响有限，预计 3Q26 煤价将维持在 800-850 元/吨高位；澳洲业务呈现逐季改善态势。长期来看，随多个优质矿井及化工项目达产，公司预计 2028 年将迎来利润爆发期。