铜箔与树脂板块产业更新汇报纪要

本次会议更新了铜箔与树脂两大板块的产业近况。铜箔方面，7-8月涨价预期较为积极，锂电与电子铜箔整体盈利水平已修复至6000-7000元/吨，较前期增长约2000-3000元。会议重点讨论了HBLP高端铜箔的放量情况，建议关注具备稳定出货能力的头部厂商及中英科技、海量股份、嘉元科技等高性价比标的；海量股份近期公告收购甘肃海量，其单吨盈利能力表现出色。树脂方面，受AI服务器需求驱动，市场规模预计从100亿增长至300亿，国产替代趋势明显。东材科技、圣泉集团及中化国际在产能扩张及份额提升方面具备潜力，目前估值处于底部区域，随着季度业绩兑现有望实现估值修复。