📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了三季度大型银行利率风险指标 △EVE 的达标压力及其对市场的影响。报告认为，改善 △EVE 的核心手段包括资产端“买短卖长”以降低久期、负债端加大长期限负债吸收（如商金债、二级资本债）以及补充一级资本。从近期大行金市行为看，△EVE 仍属于需刚性达标的“监管指标”而非“监测指标”。预计三季度政府债供给高峰将增加大行资产端拉久期的压力，但利好政策将予以对冲，包括：银行 NIM 筑底企稳增强资本补充能力、商金债备案额度下达、特别国债对工行和农行的注资，以及优先股赎旧换新。综合来看，三季度大行 △EVE 达标压力依然存在，将延续“卖长”模式，但整体压力相较去年三季度可能不会进一步加大。