📰 研报摘要
查看全文 ➔本次调研重点分析了2026年7月国内算力租赁市场的供需格局、价格动态及国产GPU的替代进展。会议指出，受美方监管升级（如Kimi K3事件）影响，高端英伟达GPU供应极度失衡，B300整机价格与月租金大幅飙升，H100租金亦出现反弹。与此同时，国产GPU份额快速提升，2025年已增至41.5%，其中华为升腾910B成为市场主流。2026年被定义为“超节点元年”，华为升腾384卡集群等国产超节点方案商业化路径清晰。在需求端，AI行业已进入推理主导阶段（占比约70%），独角兽公司倾向于租赁模式，而云巨头倾向于自建。未来关键变量在于受管控型号（如H200）是否获准大规模进入中国，若放开则可能挤压国产GPU预算。此外，海光、壁仞等国产厂商在单卡性能和CUDA生态兼容性方面持续优化。