📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流探讨了食品饮料板块的投资机会，认为当前板块持仓处于历史低位，由超配转为低配，具备较强的估值修复空间。白酒方面，行业库存加速出清，业绩预期已下调至底部，重点关注贵州茅台的防御性以及古井贡酒、迎驾贡酒等区域酒的业绩弹性。乳制品方面，原奶价格迎来拐点，散奶价上涨驱动优然牧业、现代牧业等上游牧场扭亏，并利好下游乳企减少费用。大众消费品与餐饮供应链则聚焦业绩加速与高股息标的，如安琪酵母、颐海国际、海天味业等。综合推荐标的组合包括新乳业、颐海国际、伊利股份、蒙牛乳业、妙可蓝多、海天味业及安琪酵母。