📰 研报摘要
查看全文 ➔本篇宏观周评核心讨论了7月28日全球市场的波动及驱动因素。主要观点包括：受美国与伊朗潜在外交进展及地缘局势缓解预期影响，油价显著回落，带动全球久期资产走强。美国市场表现出明显的“防守型轮动”，科技股（尤其是半导体）因AI资本开支可持续性担忧及中国半导体能力提升表现疲软，而医疗、消费、金融等板块获资金流入。在全球流动性与政策方面，市场关注美联储即将召开的FOMC会议，普遍预期利率维持不变。此外，报告跟踪了欧洲国债收益率下降、日本国债曲线扭曲变动以及新兴市场在科技股抛售压力下的分化表现。整体而言，宏观策略建议关注油价波动带来的通胀预期修正，以及AI相关投资节奏对市场风格的影响。