📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨了美伊局势升级、AI交易拥挤及全球宏观环境变化下的投资机遇。会议认为地缘政治风险通过油价波动对全球产生影响，短期内金融环境收紧，但AI超级周期仍处早期阶段，并非泡沫，企业盈利上修证实了其生产效率的提升。在投资建议上，短期（7-9月）看好港股加仓机会，主因互联网大厂AI应用进展及二季度盈利改善；中长期看好A股，认为其能实时反映中国经济结构转型（硬科技占比提升）。中国AI产业链在算法效率、成本管控及开源模式上具有独特优势，虽在算力供给与软件生态上面临挑战，但仍具备全球核心竞争力。整体策略建议稳健，重点关注AI、高端制造及能源资本开支相关领域。