锂矿板块周度电话会议纪要：龙头指引需求，海外供给扰动频繁

本次会议重点讨论锂矿板块的筑底回升趋势。需求端，宁德时代业绩会指引未来五年复合增速在20%-30%，且推出大规模回购方案，增强了市场对需求确定性的信心。供给端，8月产业链停产检修持续；井下窝复产进度受环评手续影响预计慢于预期；海外方面，格林布什FY27产量指引显示未来一年增量有限，且强厄尔尼诺现象预计将导致智利和阿根廷锂盐产量同比下降约10%，CB37火灾影响仍在持续。现货层面，碳酸锂现货供应极度紧张，处于历史高位紧张状态。整体认为锂电板块有望走出悲观预期，后续关注龙头排产明朗化及供给端进一步修正。