26Q2 基金持仓分析：银行板块重仓比例降至历史低位

本报告对 2026 年第二季度公募基金在银行板块的持仓情况进行了深度分析。数据显示，基金重仓银行比例连续两个季度下降，26Q2 整体市值占比由 26Q1 的 3.5% 降至 1.8%，其中主动偏股基金占比降至 1.1%，处于历史低位。在持仓结构上，基金配置重心正从部分股份行向质优城商行转移，宁波银行在 26Q2 已超越招商银行成为主动偏股基金重仓最多的银行股。基本面方面，26Q1 银行板块营收与净利润增速显著回升，净息差已基本企稳，预计业绩增速将明显改善。报告建议重点关注业绩增速较高的优质城商行（如江苏银行、宁波银行、南京银行）及大行（如农业银行），以及股价跌幅大且股息率较高的浦发银行。风险点主要在于宏观经济复苏节奏、市场利率中枢以及房地产和地方债风险。