📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议聚焦光通信行业供需共振，分析认为光纤预制棒正处于紧平衡状态，预计2026-2027H1全球供需缺口将达阶段性高点，普纤及高端规格光纤价格大幅上涨。需求端受AI数据中心（用纤量为传统IDC的5-10倍）和特种光纤（如无人机用纤）驱动，产品结构向高附加值偏移。
重点标的方面，亨通光电具备光棒全产业链能力，且在海缆工程领域具有国内唯一的大规模能力，受益于全球海缆更替周期与AI需求；润建股份则从算力租赁升级为“token工厂”模式，通过“算电协同”降低IDC电力成本，并利用南宁区位优势向东盟输出AI能力。整体看好AI、海缆双轮驱动下的光通信行业升级。