📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议分析了 2026 年下半年 A 股市场的投资机会，指出当前科技行情处于中周期调整，三季度可能呈现 U 型底，四季度有望挑战新高。会议强调在科技板块波动期间应拓宽视野，关注非科技领域的投资机会，包括先进制造（机电类）、新消费（游戏、港股龙头）及涨价周期（小金属）等方向。在 AI 产业链中，重点关注光模块、PCB、存储等具备业绩支撑的环节。此外，讨论了资金供需的正循环逻辑，预计四季度至明年初将迎来增量资金加速流入的关键窗口期。同时，会议指出新能源产业链、基础化工和医药生物等行业正经历供给出清，有望实现困境反转。整体建议投资者在把握 AI 长期趋势的同时，通过板块轮动和业绩验证来应对市场分化。