📰 研报摘要
查看全文 ➔本文为江森自控（约克品牌）数据中心冷水机组业务的产业链交流纪要。核心探讨了 AIDC 基建驱动下冷水机组的强劲需求与供应瓶颈。约克 IDC 订单预计 2026 年突破 26 亿美元，由于高端技工短缺及核心部件扩产周期长，交付已排期至 2027-2028 年，供需失衡导致产品连续多年提价。技术层面，磁悬浮机组凭借高能效（COP 7.0+）和对系统 PUE 的优化，已成为北美主流；预制化方舱解决方案渗透率提升，预计 2030 年占比达 30-40%。此外，江森自控已开始整合一次侧与二次侧（CDU 等）全栈方案以提升盈利能力。交流认为，北美 IDC 市场需求高增，中国厂商若能突破 UL 认证及本地化运维服务壁垒，具备成本优势的厂商有望切入头部供应体系。