📰 研报摘要
查看全文 ➔优利德作为测试测量领域领先的国产化厂商，构建了以基础通用仪表为压舱石、专业仪表与高端仪器为增长引擎的业务矩阵。2025年越南基地投产带来的阶段性成本压力已过，2026年一季度经营业绩实现明显提速。公司通过持续的高研发投入实现了自研芯片的突破，打破高端仪器领域海外巨头垄断。此外，公司通过收购信测通信卡位光通信测试设备赛道，利用“内生研发+外延并购”双轮驱动，构建“光电融合”能力，切入AI算力时代超高速光模块检测市场，具备较强的国产替代潜力。预计2026-2028年EPS为2.14/2.80/3.34元，维持买入评级。风险提示：海外业务受地缘政治影响、下游行业需求波动、高端仪器市场竞争加剧。