📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告认为水晶光电消费电子与车载业务基本盘稳固，通过深化与北美大客户的合作，涂布滤光片和微棱镜产品有望持续推动业绩增长。公司在AI光学领域具有显著潜力，光存储业务已获得头部客户订单并处于量产前验证期，光连接相关产品预计2026年下半年实现小批量量产。在AR光学方面，公司同步布局GWG与SRG技术路线，且国内VHG方案有望在2026年下半年实现量产突破。财务预测方面，预计公司2026-2028年归母净利润分别为14.5/17.8/21.6亿元，给予33.28元目标价，维持买入评级。