📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告由摩根士丹利发布，分析亚太区投资主题，强调 AI 供应链与能源安全作为核心配置。报告认为近期市场的回调主要是技术性事件，由获利了结及零售杠杆去化驱动，而非基本面恶化。在 AI 基础设施方面，需求持续强劲，且经历回调后风险收益比改善。报告同步看好能源安全、可再生能源与防御性投资，以应对中东地缘政治不确定性及长期宏观风险。策略上，建议采用平衡配置，重点布局具备估值吸引力及盈利韧性的 AI compute 基础设施公司、具备能源自主属性的电力及储能厂商，并提示关注中国人工智能生态中的结构性机会。报告更新了“亚太主题关注列表”，新增阿里巴巴（BABA.N）、Aspeed Technology（5274.TWO）及 LS Electric（010120.KS），以增强在 AI 基础设施与工业自动化领域的布局。