📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流主要更新了下半年食品饮料行业投资策略及相关公司调研情况。策略上，建议关注调味品和乳业的环比改善机会，配置逻辑涵盖筹码出清后的交易机会及底部优质龙头，白酒板块认为估值已具备支撑，重点关注中秋国庆旺季效应及五粮液政策风险释放带来的反弹。调味品方面，看好天味食品、安琪酵母及中炬高新，认为其在低基数及自身阿尔法驱动下具备修复潜力。乳业方面，重点分析了伊利股份基本面，指出二季度受澳优亏损扰动，但内生业务表现稳健，且奶价周期拐点利好头部企业。此外，还交流了西麦食品的成长规划及华润饮料的渠道梳理进展。整体观点维持行业温和复苏基调，重点推荐天味食品、安琪酵母、茅台、安井食品、伊利股份、西麦食品、百润股份等。