创新药械与 AI 医疗行业投资机会交流纪要

本次会议重点探讨创新药、AI 医疗及高端医疗器械的中长期投资主线。创新药领域进入收获期，海思科、恒瑞医药等一类新药密集获批，康方生物海外申报进展良好。CRO 行业受海外投融资回暖驱动进入景气上行期，康龙化成、美迪西等订单增速显著。AI 医疗已从概念转向商业化兑现，英矽智能、晶泰科技等在模型及自动化实验室交付方面取得突破。医疗器械方面，手术机器人（微创机器人）与脑机接口（心玮医疗、心脉医疗）催化密集，业绩修复明显。此外，医保基金结余充裕为创新药定价提供基础；医药零售（益丰药房、大参林等）与中药板块则作为高股息防御资产具备配置价值。