📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了2026Q2计算机行业公募基金持仓情况。数据显示，2026Q2计算机板块重仓超配比例连续两个季度回升，筹码底逐步显现，但整体重仓比例仍处于历史低位。机构持仓呈现显著的龙头化与结构化特征，CR10集中度创五年新高。从细分方向看，IT基础设施（国产算力链）和工业软件获机构大幅增配，成为板块内资金流入核心。展望后市，分析师认为AI模型商业化加速将带动板块修复，模型与国产算力芯片链条具备高景气度，同时建议关注具备行业入口、数据和执行闭环的垂类软件龙头机会。核心观测点在于模型场景渗透速度及ARR的斜率。风险点包括AI产品落地不及预期及下游客户信息化支出修复缓慢。