伯恩斯坦：可口可乐2026年第二季度业绩点评：销量增长驱动业绩超预期并上调指引

可口可乐（KO.US）发布2026年二季度财报，实现营收133.8亿美元，同比增6.7%，超出市场预期。可比EPS为0.97美元，好于市场预期的0.93美元。二季度有机销售增长6.0%，其中销量贡献4%，价格贡献2%，显示销量增长成为业绩主要驱动力。公司上调2026财年业绩指引，预计有机营收增长从4%-5%提升至约5%，可比EPS增长从8%-9%提升至9%-10%。分地区看，北美与EMEA表现强劲，销量增长普遍优于预期，分析认为世界杯可能起到积极推动作用。伯恩斯坦维持可口可乐“持有”（Market-Perform）评级，目标价83美元，核心风险包括消费者需求压力、行业监管趋严及原材料与汇率波动等。