KLA Corporation (KLAC) 2026财年第四季度业绩点评

KLA Corporation (KLAC) 2026财年第四季度业绩表现优于预期，实现营收36.58亿美元，每股收益1.05美元，同比增长稳健，得益于图案化（Patterning）和PCB业务的强劲增长，以及Foundry/Logic和DRAM领域的持续投资。公司对2027财年第一季度指引乐观，管理层预计2026日历年下半年营收将较上半年增长约20%，并上调了2026年半导体制造设备（WFE）市场规模预测至1500亿美元左右，预计2027年将进一步增长至约1900亿美元。尽管面临一定的内存定价及关税压力，公司毛利率表现稳健。长期看，受益于先进制程演进、存储器制程控制强度提升及先进封装带来的结构性增长机会，AI数据中心建设持续带动WFE需求。伯恩斯坦维持对KLAC的“跑赢大盘”评级，并将目标价由197.50美元上调至225.00美元。