📰 研报摘要
查看全文 ➔波士顿科学（Boston Scientific）公布 2026 年二季度业绩，营收有机增长 7%，调整后 EPS 同比增长 15%，均超出此前指引。尽管上半年表现稳健，但公司下调了 2026 年全年指引，主要受 WATCHMAN 及电生理（EP）业务在美国市场面临的挑战影响。WATCHMAN 业务因临床证据发布导致 referral 模式改变及竞争加剧，增速大幅放缓，预计下半年将出现中高个位数下滑；EP 业务则受到美国市场竞争压力导致的份额流失影响。公司采取了重组计划，旨在 2029 年前实现 5 亿美元的运营成本节约。展望未来，管理层对 2028 年及以后的增长充满信心，依托于介入心脏病学（IC）、神经调控等业务的持续强劲增长，以及包括 IVL、TAVR（Merus）、Penumbra 收购及 ICE 影像等多个新产品管线的布局，预计将在 2027 年下半年起逐步改善增长轨迹。