巴克莱：阿斯利康（AZN.L）二季度业绩及后续产品管线展望

本文为巴克莱对阿斯利康（AstraZeneca）二季度财报的点评与投资展望。报告指出阿斯利康二季度营收符合预期，EPS超出预期；虽然预计下半年部分管线资产（SERENA-4与AVANZAR）面临风险，但考虑到较低的预期及2027年潜在的高增长空间，依然维持“增持”评级，目标价165英镑。分析师上调了部分管线资产（如torvutatug samrotecan）的峰值销售预测，并指出2027年上半年有三项心血管药物、下半年有四项肿瘤药物的临床数据读出，预计将支撑中长期的强劲增长。尽管短期面临OpEx上升及部分临床失败的影响，但公司在研管线具备差异化优势。