📰 研报摘要
查看全文 ➔本资料前瞻分析了下周的FOMC会议，预计美联储将采取“鹰派按兵不动”策略，通过释放鹰派信号建立抗通胀信誉，可能导致收益率曲线扁平化并压制风险资产。在AI领域，投资逻辑正从关注规模扩张转向审视回报效率，市场开始严审资本开支对现金流的侵蚀，要求云厂商遵守更严格的资本纪律。此外，分析认为美元走强受实际利率、油价及AI资本吸引力的三重驱动，AI产业正重塑美元的全球循环机制，形成“AI-美元”循环，使得AI产业景气度成为支撑美元信用的核心变量。
本资料前瞻分析了下周的FOMC会议，预计美联储将采取“鹰派按兵不动”策略，通过释放鹰派信号建立抗通胀信誉，可能导致收益率曲线扁平化并压制风险资产。在AI领域，投资逻辑正从关注规模扩张转向审视回报效率，市场开始严审资本开支对现金流的侵蚀，要求云厂商遵守更严格的资本纪律。此外，分析认为美元走强受实际利率、油价及AI资本吸引力的三重驱动，AI产业正重塑美元的全球循环机制，形成“AI-美元”循环，使得AI产业景气度成为支撑美元信用的核心变量。