AI PCB 产业链供需及上游电子布价格趋势交流纪要

本次会议重点讨论 AI 驱动下 PCB 产业链的供需格局、价格走势及投资机会。电子组认为 AI PCB 需求增长强劲，预计 2026-2028 年将持续供不应求，且价格传导至下游，三季度盈利能力有望改善，重点推荐沪电股份、盛宏科技、彭鼎控股、方正科技、景望科技等龙头公司。建材组指出上游电子布因日本织布机设备供应受限且产能向 AI 领域转移，导致供给缺口放大，价格创历史新高，预计 8 月将带动 CCL 环节提价，进而影响 PCB 库存下降。此外，会议还讨论了 AI 及机器人领域断针产品的升级逻辑，认为技术升级带来的价值量跃迁是核心驱动力。整体上，认为尽管市场受存储芯片回调影响情绪波动，但 PCB 产业链基本面乐观，具备较高的股价弹性。