📰 研报摘要
查看全文 ➔Teledyne Technologies (TDY) 2026年二季度业绩表现超预期，收入为16.6亿美元，调整后每股收益（EPS）为6.28美元，均高于FactSet共识预期。公司各业务板块收入普遍优于模型预期，其中数字成像（Digital Imaging）部门实现11.9%的有机增长，是带动公司整体9.0%有机增长的核心动力。得益于销量的增加和良好的产品组合，公司调整后运营利润率达到25.1%，同比提升160个基点。基于二季度的强劲表现及短周期工业需求的改善，公司上调了2026年全年EPS指引至24.45-24.65美元。高盛维持对该公司的“买入”评级，并将12个月目标价从858美元上调至877美元，理由是其在关键差异化组件领域的领先地位、并购复合增长模型以及对国防预算中空间和无人系统等高增长领域的敞口。核心风险包括国防部支出优先级的变化、高估值以及资本配置风险。