📰 研报摘要
查看全文 ➔高盛发布研究报告，首次覆盖微型交通平台 Neutron Holdings (LIME)，给予“买入”评级及 12 个月目标价 39 美元。报告认为 LIME 作为全球领先的垂直整合微型交通平台，受益于城市化进程带来的交通拥堵解决方案需求，市场份额处于领先地位。高盛预测 LIME 2025-2030 年营收复合增长率（CAGR）将达 15%，主要驱动力包括现有市场的车队规模扩张及车辆单日收入（RVD）的持续提升。同时，得益于 O&S 和 SG&A 的规模效应及固定成本杠杆，预计公司调整后 EBITDA 利润率将从 2025 年的 24.6% 提升至 2030 年的 31.5%。主要关注的投资辩论包括潜在的市场空间成长性、双位数营收增长的可持续性以及利润率扩张路径。该行同时提示了行业季节性波动、市级监管政策变化、竞争格局激化及宏观经济环境等下行风险。