📰 研报摘要
查看全文 ➔高盛发布研究报告，将 Genius Sports (GENI.US) 的评级从观望上调至“买入”，并设定 12 个月目标价为 9.50 美元。报告认为，受益于全球在线体育博彩（OSB）市场的持续增长及非博彩业务（媒体与体育科技）的拓展，GENI 具备良好的营收增长动力，预计 2026-2031 年间总营收复合增长率（CAGR）约为 19%。随着 Legend 收购整合完成，公司运营杠杆效应显现，预计调整后 EBITDA 和自由现金流（FCF）将持续改善。高盛强调，公司在数据版权资产方面拥有竞争优势，且自由现金流转化率预计维持在 60% 以上，具备通过回购提升股东回报的财务弹性。风险方面，报告指出需关注在线博彩普及速度放缓、数据版权成本大幅通胀以及行业竞争导致的价格压力。